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SEGURO DE CAMBIO U OUTRIGHT

Autor: Luis fernando Utrera

Hemos comentado anteriormente que el FX Swap es una operación compuesta por dos partes , una en un día cercano (generalmente valor “spot”, es decir: dos días hábiles después de hoy) y la otra, en sentido contrario, con un valor más alejado.

Bien, a esa parte del Swap, diferente de la parte spot, la llamamos “outright”. Se trata simplemente de una compra o venta simple de divisa en una fecha futura (fecha, como decimos, distinta del spot).

En otras palabras: un FX Swap se compone de dos partes: un “spot” y un “outright” (en sentido contrario a la operación realizada en spot).

Precios outright

Cuando los precios del swap < 0 (son negativos), para calcular el precio outright o el precio a futuro, se restan los puntos swap del spot.

Cuando los puntos swap > 0, se suman al spot para calcular el precio a futuro o el outright (*).

Ejemplo:
Precio outright a 12 meses del euro dólar:0,8940 / 0,8950

Swap……………………………………………….               ___97_/__       79

Precio outright………………………………… 0,8843 / 0,8871

Si soy yo el que cotiza:

A 0,8843 compro euros y vendo dólares valor 14/11/02

A 0,8871 vendo euros y compro dólares valor 14/11/02

(*) En realidad, los puntos swap siempre se suman, lo que sucede es que sumar puntos negativos, equivale a restar. Por esto decimos que en el caso de que los puntos sean menores que 0 (negativos), los restamos (si es que no tenemos en cuenta el signo de los mismos).